Frente a El Niño, la caja se gestiona con visibilidad
Para el ENFEN, El Niño se mide en grados; para el CFO, en semanas de caja. Y la caja solo se protege si se ve a tiempo. El problema de muchas finanzas corporativas no es la falta de planes, sino la falta de información integrada y oportuna para activarlos.
Cuando cobranzas, compras, inventarios, tesorería y planilla viven en sistemas o planillas distintas, el CFO ve el impacto con semanas de retraso. Este artículo propone cómo construir visibilidad sobre el flujo de caja integrando la información de toda la empresa, para decidir antes de que el evento llegue a la caja.
Sectores y cadenas de valor más expuestos
Según el BCRP, El Niño Costero golpea sobre todo a la pesca y al agro (La Cámara, CCL), y el riesgo se concentra en el norte: Tumbes, Piura, Lambayeque, La Libertad y Áncash aportan el 25,5 % del PBI agropecuario del país (La Cámara, 2023).
Desde ahí, el impacto recorre cadenas enteras: de la pesca a las plantas de harina y sus proveedores; del limón, el banano o el arroz a empacadoras, cadena de frío, ingenios y molinos; y del comercio regional a distribuidores y marcas.
La logística atraviesa todas estas cadenas: cuando las lluvias e inundaciones cierran carreteras, los despachos se retrasan, los fletes suben y la mercadería queda varada, sea cual sea el sector. Por eso una empresa puede estar expuesta aunque sus operaciones estén lejos de las zonas afectadas: basta que sus clientes o proveedores estén en alguna de estas cadenas.
Dónde se pierde la visibilidad
El Niño golpea la caja por varias vías a la vez, y cada una nace en un área distinta de la empresa. Si esa información no se integra, el flujo de caja muestra el problema cuando ya ocurrió.
| Impacto en la caja | Dónde nace el dato | Qué necesita ver el CFO |
|---|---|---|
| Cobranzas más lentas, también por clientes que reprograman sus créditos | Cuentas por cobrar, área comercial | Cartera por región y cliente, días promedio de cobranza, semana a semana |
| Ventas que caen o se retrasan | Ventas, pedidos, despachos | Pedidos y despachos por zona frente a lo proyectado |
| Costos de insumos y fletes al alza | Compras, logística | Órdenes de compra comprometidas y precios recientes |
| Inventario inmovilizado | Inventarios, almacenes | Stock por ubicación y rotación |
| Gastos de emergencia | Operaciones, mantenimiento, activos | Egresos no presupuestados aprobados y por pagar |
| Liquidez disponible | Tesorería, bancos | Efectivo realmente utilizable: el fondo de detracciones figura en el balance, pero no paga la planilla |
| Financiamiento más difícil | Tesorería, bancos | Desembolsos esperados y cuotas de deuda por vencer |
| Obligaciones tributarias que cambian de fecha | Contabilidad, tributación | Vencimientos prorrogados y fondos de detracciones liberados |
| Indemnizaciones de seguros | Seguros, administración | Monto y fecha probable de cobro de cada siniestro |
En 2026 se suman factores financieros. Los bancos prevén endurecer el crédito a empresas de todo tamaño hasta el primer trimestre de 2027 (Gestión). La Sunat dispuso prórrogas de vencimientos y acceso a fondos de detracciones en zonas de emergencia (Sunat), y la SBS permite a los deudores afectados reprogramar sus créditos sin perjudicar su calificación (Gestión). Cada una de estas medidas cambia cuándo entra o sale el efectivo.
En 2017, el BCRP registró cortes en carreteras y ferrocarriles que afectaron incluso el traslado de minerales hacia el Callao (TuCambista, citando al BCRP). Para un agroexportador del norte, un contenedor que no llega a tiempo a Paita mueve el cobro a la siguiente nave, mientras la planilla de cosecha se sigue pagando cada semana. La diferencia entre anticiparlo o sufrirlo es si ese dato llega a finanzas.
El punto ciego más frecuente es el contagio por clientes. Una distribuidora puede no tener una sola tienda inundada y aun así ver crecer su cartera vencida, porque sus clientes del norte dejaron de vender. Solo lo detecta a tiempo si sigue de cerca, cliente por cliente, la cobranza de quienes le compran desde Piura, Lambayeque o La Libertad.
Cómo debe trabajar el CFO: integrar para ver
La tarea del CFO es convertir datos dispersos en una sola vista del efectivo, actualizada con la frecuencia que exige un evento como El Niño.
Una sola fuente de verdad
El flujo proyectado debe alimentarse de la información que la empresa ya registra en sus sistemas: cobranzas, pagos, compras, inventarios. Cada dato copiado a mano en una hoja de cálculo llega tarde o con errores, justo cuando El Niño exige reaccionar rápido.
Frecuencia que acompañe al riesgo
Un cierre mensual es demasiado lento para un choque que puede cortar una carretera un martes. Durante la temporada de lluvias, el CFO necesita ver el flujo semana a semana, y alternar a la vista mensual o anual para el directorio y los bancos.
El calendario peruano agrava el golpe. En un año Niño, la caja suele apretarse entre febrero y marzo, justo después de pagar la gratificación de diciembre y antes de la regularización del Impuesto a la Renta y el depósito de CTS de mayo. La caja que no entró en marzo se siente en mayo: la vista semanal sirve para la emergencia y la mensual, para saber si se llega a mayo.
Efectivo disponible frente a las necesidades
Cuando las cobranzas se retrasan y los costos suben, la pregunta clave es si el efectivo alcanza para sostener la operación. Ver el flujo proyectado junto al nivel de efectivo disponible permite anticipar la semana en que la caja se aprieta.
Proyectado frente a ejecutado
La comparación sistemática entre lo proyectado y lo ejecutado es la mejor forma de saber qué supuestos del proyectado ya no se sostienen. Un desvío en cobranzas que se repite dos semanas es una señal antes de ser una crisis, y muestra qué supuestos hay que corregir mientras el evento avanza.
Información que no está en el ERP
Parte del impacto de El Niño no aparece todavía en los registros contables: estimaciones de ventas afectadas, gastos de emergencia por aprobar, desembolsos esperados. Incorporar esas otras fuentes al flujo proyectado completa la foto.
Quien le vende al Estado lo sabe: en una emergencia se reprograman presupuestos y los pagos pueden demorar. Esa expectativa todavía no es un registro contable, pero tiene que estar en el flujo proyectado.
La herramienta: módulo Flujo de Caja de Exactus ERP
El módulo Flujo de Caja de Exactus ERP permite llevar a la práctica esta forma de trabajar la caja durante una temporada de El Niño.
Con la información en una misma base, Exactus ERP hace posible prever los ingresos y egresos de la compañía sin reconstruir los datos a mano cada semana, justo cuando el tiempo del equipo es más escaso.
Además, el flujo puede analizarse en horizonte semanal, mensual o anual. La vista semanal sirve para seguir la emergencia; la mensual y la anual, para saber si se llega a mayo y para informar al directorio y a los bancos.
El módulo facilita también administrar el flujo proyectado indicando el nivel de efectivo con el que se cuenta para hacer frente a las necesidades de la actividad empresarial. Así se anticipa la semana en que la caja se aprieta, en lugar de descubrirla cuando ya llegó.
Al incorporar otras fuentes de información, el flujo proyectado puede recoger lo que aún no es un registro contable: gastos de emergencia por aprobar o pagos del Estado que pueden demorar.
Por último, ofrece la posibilidad de comparar el flujo proyectado con el ejecutado. Con datos integrados, esa comparación muestra a tiempo qué supuestos ya no se sostienen mientras el evento avanza, y queda como registro de lo que El Niño enseñó.
En la práctica, el equipo de finanzas dedica menos tiempo a cuadrar cifras y más a decidir.
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